散户炒股资金一般多少(炒股资金多少合适)

约定分级基金a-私募基金刘志龙

散户炒股资金一般多少(炒股资金多少合适)2021年12月17日发(作者:乐侬)

一个老股民的炒股心得 不管牛市、熊市还是平衡市,A股市场每年总有几波行情,股民只要耐心等待,在股指或自己钟意的股票谷底区或阶段性底部区伺机买进,在波峰区时果断离场,就会成股市赢家。然而散户又是股市中的弱势体,由于市场存在操纵行为和上市公司信息披露滞后与不规范现象,导致一些股民不但得不到回报,反而受骗甚至亏损。所以,炒股坚守正确的投资理念与操作策略,就显得格外重要。 投资理念 一、投资为主,投机为辅。资金是投资者必备的武器,本金安全永远是第一位的.当然好股票也不是只涨不跌的。受供求关系影响,价格围绕价值波动,要善于卖出已被炒高获益丰厚的题材股。假如一只投机股在市场“绯闻”的炒作下,从8元涨到6元,但它要跌到18元很容易(只跌50%),但要再从18元回到6元则很难(需涨100%)。为确保资金安全,买股需了解其内在价值。如果具有一定的安全边际,即使买后下跌,心里也不慌。如200年10月以20多元价买入贵州茅台并长期持有,经过多年来不断送股派息,如今就会赚得盆满钵满。 二、买股先挑行业再选个股。首先是锁定景气度上升并持续发展的行业,分享其成长利润;其次选符合国家近期产业调整方向、受政策扶持的龙头公司;再次看价值,瞄准股价远低于企业内在价值或未来产品转型和大股东实力雄厚的个股。股价反映的是预期,高景气度行业的个股等到散户察觉时,股价早已高企。但许多行业是周期性的,如钢铁、石油和有等板块,可在经济循环周期的低谷时,以超低值买入,待景气度回升到高潮再卖出,这是一种较为稳妥的投资方法。 三、多点逆向思维。每当市场人士都在评论大盘还要跌到某点甚至更低时,散户恐慌斩仓出局的多。其实此时要冷静思考,因为行情往往是置之绝境而后生。在高位屡出利空,股市一时不跌,是机构来不及派发筹码;在低位频出利好,反而不涨还跌,是机构尚未捡足廉价筹码。大盘深幅调整后,想想下方还有多少空间;反之,涨到相对高位时,想想后面还隐藏多少利空没兑现。 操作策略 一、基本面分析为主,辅以趋势与技术分析。以国家宏观经济形势为主导,参考上市公司内在价值,紧跟大趋势,忽略小反弹,进行大波段操作的胜率较高。 二、波段操作是王道。价格的短期变化,散户是无法主宰的,而长期变化是公司盈利能力增减在股价上的反映,是可以把握的。关注底部休整时间较长或先于指数见底并已趋稳的价值低估股票,在严重高估时卖出。 三、顺应潮流。渔夫根据大海潮起潮落的自然规律,确定什么时候打鱼和晒网。股海如潮,何时该炒,何时该休养生息,也要遵循股市规律。渔民出海,一看天气,二观潮汛,三寻鱼。股民炒股,一看政策,二懂技术,三觅黑马。 如何对一只股票进行合理估值? 股票合理估值从经济理论来说,就是能取得合理投资收益的价格。一般情况下,我们可以用股票市盈率来间接体现,因为正常情况下,企业的盈利水平可以体现投资者可能的收益率。就合理市盈率来说,每个行业、每个国家以及每个不同时期都有自己不同的相对合理的标准。比如新兴资本市场的平均市盈率就比成熟市场高,但也不是绝对的。股票估值从心理上来说,和投资者收益预期有关。如只想保值,那么估值就高;如投资收益率要求高,估值就可低。 什么才是股市的合理估值? 第一,我认为估值是一个非常个人的问题,而不是一个可以完全科学论证的问题,因为

这与你的风险承受能力,收益预期,投资偏好等直接相关,而且每个人这些影响因素都不同。比如你认为公司收入增长率如何?收益增长率如何?这种增长率可持续多长时间?管理层能力如何?价格是否低于净资产等等。 市净率,市盈率。 是股市中使用得最多的两个估值工具,每个人都或多或少使用过。对于我而言,比较偏好市净率,市盈率低的股票,因为至少让我看上去很快能将投资的钱赚回来。其实估值的底线也就投资的决策依据,也就是巴菲特所说的安全边际。如果你能掌握这个,那你自己就可以判断目前股市中的股票是否具有投资价值,也就理解何时是一个合理的估值水平,但这个水平和价值判断每个人都不同。我个人认为市净率,市盈率极低的股票具有投资价值, 市净率 市净率的计算方法是:市净率=(PBV)即:股票市价(P)每股净资产(book value) 股票净值即:公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计,它代表全体股东共同享有的权益,也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。 所以,股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票,即市净率越低的股票,其投资价值越高。相反,其投资价值就越小,但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。 市净率能够较好地反映出有所付出,即有回报,它能够帮助投资者寻求哪个上市公司能以较少的投入得到较高的产出,对于大的投资机构,它能帮助其辨别投资风险。 市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值,它是用成本计量的,而每股市价并不是这些资产的真实价值,它是证券市场上交易的结果。 市净率是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。 市净率的作用还体现在可以作为确定新发行股票初始价格的参照标准。 如果股票按照溢价发行的方法发行的话,要考虑按市场平均投资潜力状况来定溢价幅度,这时股市各种类似股票的平均市盈率便可作为参照标准。 在一些国有股转让的案例中都明确提示出国有股转让价格不应低于每股净资产,否则就会有国有资产流失之嫌。 净值 净值又称“帐面价值”。股票价值的一种。通过公司的财务报表计算而得,是股东权益的会计反映,或者说是股票所对应的公司当年自有资金价值。具体计算公式为:股票净值总额=公司资本金+法定公积金+资本公积金+特别公积金+累积盈余-累积亏损 每股净值=净值总额/发行股份总权 从公式中可见,股票净值代表了股东们共同拥有的自有资金和应享有的权益。股票净值与股票真值、市值有密切关系。由于股票净值表示的是公司过去年份的经营和财务状况,因此可作为测算股票真值的主要依据。如某股票净值高,表示该公司经营财务状况好,股东享有的权益多,股票未来获利能力强,该股票的真值一定较高,市值也会上升;反则反之。相对于股票真值、市值而言,股票净值更为确切可靠,因为净值是根据现有的财务报表计算的,所依据的数据相当具体、确切,可信度高;同时净值又能明确反映出公司历年经营的累积成果;净值还相对固定,一般只有在年终盈余入帐或公司增资时才变动。因此,股票净值具有较高的真实性、准确性和稳定性,可作为公司发行股票时选择发行方式和确定发行价格的重要依据,也是投资分析的主要参数。

如果股票以底于净资产的价格交易,那确实会产生比较大的估值吸引力,当然,这个底线也并不能保证你就不会亏损,但是一般而言,只要你有对此有信心,坚持持有,总一天市场会发现该股票的价值,或者公司本身也会用一次业绩大幅上扬而引起投资者注意。你一定会对我讲的“总有一天”产生了比较大的质疑,但确实只能说“总有一天”,这是我说估值是一非常个人化的问题的原因了。但为什么净资产可以作为底线之一呢?你想,你相当于以企业家一样成本购买了这家公司部分股份,那你还有什么可抱怨的呢? 关于以净资产作为底线我们可以看两个具体的案例,一个案例是花旗银行,因为在2008年次贷危机中损失惨重,花旗银行的股价也大幅下跌,成为了道琼斯指数中市净率最低的公司,但是其股价跌破净资产的时间也很短。 另一个用市净率投资的例子可以说是世人皆知了,即巴菲特投资中石油:200年4月1日中石油的股价为1.65港元,总资产为5097.6亿港元,而市值仅为2901亿港元。而与此同时,埃克森美孚的股价为5.65美元,总资产为1625亿美元,市值为285亿美元。因此巴菲特在当时买进中石油难道不是不赔的买卖吗? 中国资本市场上已经出现了很多要实践巴菲特价值投资理念的机构投资者和职业投资家,那么,巴菲特价值投资的精髓到底是什么? 巴菲特认为,价值投资的定义只有一个,就是投资那些内在价值被市场严重低估的公司股票。价值投资关注的基本点不是价格,而是价值。从公司的整体内在价值算出每股股票的内在价值,从而判断股价是不是被严重低估了。只要过于低估,就买,不管股价未来是涨是跌,只买这些物美价廉的公司。70多年来,巴菲特的导师格雷厄姆提出的这个价值投资基本原则没有任何变化。 另外,巴菲特也并非从头到尾都在用同一种投资风格。初期的时候,他坚持的是格雷厄姆的方法,就是所谓的寻“烟”:不考虑行业,不考虑管理层,不考虑公司是否濒临破产,只要公司的净资产远远超过股价,或者市盈率特别低,便宜,就买,而且尽量同时购买很多种类似的便宜货,分散投资。巴菲特刚开始的时候赚钱就是靠这个。但后来很多人都在使用这个策略,他就很难再通过这个赚到大钱。于是巴菲特又开始吸收费雪的投资策略。 同样是价值投资,巴菲特后来只买好公司,而且转向集中投资于少数股票,看中一只股票一买就买很多。这和格雷厄姆的分散投资不同。巴菲特后来表示,他的第一选择不是购买股票,而是收购企业。只有当这个购并市场不到好的交易对象,而且股市比购并还便宜的时候他才会去买股票。股市投资是巴菲特的第二选择。 所以,巴菲特第一阶段是学格雷厄姆,第二阶段是学费雪,费雪就是擅长发现少数超级明星公司。最后,他就是把他们两个结合起来,也做了他们两个没做过的一块,就是购并这一块。巴菲特现在的投资主要是购并,而且一出手就是几十亿美元以上,把这些企业的控股权拿过来。 一句话,巴菲特不是简单地买卖股票,他是一个投资家,又是一个企业家,对他而言,买股票就是买企业。 关键是怎么才能发现股票的价值低于价格 ----------------------------使用市净率,市盈率两个估值工具,寻价值被严重的公司,研读财务报告,与同行业公司相比效,研究分析行业及目标公司的市场前景......如200年巴菲特在投资中石油时从公司的整体内在价值算出每股股票的内在价值,从而判断股价是不是被严重低估了。只要过于低估,就买,不管股价未来是涨是跌,只买这些物美价廉的公司。 股息率 首先,我要说净资产估值作为投资底线是最安全,也最简单,非常好操作,但是机会并

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发布时间:2021-12-17 11:53:49
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18条评论

  1. 巴菲特现在的投资主要是购并

  2. 要善于卖出已被炒高获益丰厚的题材股

  3. 而长期变化是公司盈利能力增减在股价上的反映

  4. 瞄准股价远低于企业内在价值或未来产品转型和大股东实力雄厚的个股

  5. 企业的盈利水平可以体现投资者可能的收益率

  6. 一般只有在年终盈余入帐或公司增资时才变动

  7. 由于股票净值表示的是公司过去年份的经营和财务状况